Міністерство освіти і науки України
Національний Університет "Львівська Політехніка"
Інститут економіки підприємства і менеджменту
Контрольна робота
з дисципліни:
"Фінансовий аналіз"
Львів 2004
Варіант 1.
Теоретична частина.
Оцінка рентабельності діяльності підприємства.
Економічний аналіз рівня рентабельності підприємства і причин її зміни має важливе значення для виявлення резервів підвищення ефективності роботи підприємства. У фінансовому аналізі використовують різні показники рентабельності. Усі вони відносні і показують, скільки одиниць прибутку (балансового, чистого, операційного, оподатковуваного тощо) отримують на одиницю реалізованої продукції (активів, виробничих фондів, власного капіталу тощо). Тобто рентабельність є прибутком, віднесеним до вартості елементів виробництва, що сприяли його створенню. Тому рентабельність характеризує рівень віддачі витрат та використання ресурсів і засобів виробництва (вимірюється у процентах).
При визначенні показників рентабельності в чисельнику завжди буде прибуток. Сукупність показників рентабельності всебічно відбиває ефективність виробничої (операційної), інвестиційної та фінансової діяльності підприємства і відповідає інтересам учасників економічного процесу.
Основні показники рентабельності наведені у табл. 1 і розраховуються за вихідними даними фінансової звітності, а саме за формами №1 "Баланс" і №2 "Звіт про фінансові результати". На рівень показників рентабельності, які, по суті, є узагальнюючими, впливає багато чинників, що відбивають різні аспекти діяльності підприємства. Певна річ, позитивні чинники сприяють підвищенню рентабельності. Завдання фінансового аналітика кількісно оцінити вплив кожного чинника на рентабельність, тобто оцінити саме його внесок. Регулюючи розмір чинників з урахуванням їх взаємозв’язку, можна досягти бажаного рівня рентабельності.
Таблиця 1
Основні показники рентабельності
Рентабельність
Формула для розрахунку
Джерело інформації
1. реалізованої продукції за прибутком від опе-раційної діяльності, RопQ
операційний прибуток
ф№2, р.100
чиста виручка від реалізації
ф№2, р.035
2. реалізованої продукції за прибутком від реалізації, RQ
прибуток від реалізації
ф№2,р.050-р.070-р.080
чиста виручка від реалізації
ф№2, р.035
3. реалізованої продукції за чистим прибутком, RчQ
чистий прибуток
ф№2, р.220
чиста виручка від реалізації
ф№2, р.035
4. капіталу (активів), RА
чистий прибуток
ф№2, р.220
актив балансу*
ф№2, р.280
5. власного капіталу, RВК
(коефіцієнт фінансової рентабельності)
чистий прибуток
ф№2, р.220
власний баланс*
ф№1,р.380+р.430+р.630
6. Виробничих фондів, RВФ
чистий прибуток
ф№2, р.220
виробничі фонди*
ф№1,р.030+р.100+р.120
*- розраховують як середню арифметичну за даними на початок та завершення звітного періоду.
Показник RопQ показує, скільки прибутку від операційної діяльності припадає на одиницю виручки. Показник RQ показує, скільки прибутку від реалізації припадає на одиницю виручки від реалізації. Показник RчQ показує, скільки чистого прибутку припадає на одиницю виручки від реалізації. Показник RА показує, скільки чистого прибутку припадає на одиницю інвестованих в активи коштів. Показник RВК показує, скільки чистого прибутку припадає на одиницю власного капіталу. Показник RВФ показує, скільки чистого прибутку припадає на одиницю вартості виробничих фондів. Для кожного з цих показників напрямком позитивних змін є збільшення.
Загалом рентабельність являє собою прибутковість виробничого процесу. Рівень рентабельності господарюючих суб’єктів пов’язана з виробництвом продукції (товарів, робіт, послуг), визначається процентним співвідношенням прибутку від реалізації продукції до собівартості продукції.
Методи аналізу фінансового ризику.
Під фінансовим ризиком підприємства розуміється ймовірність виникнення несприятливих фінансових наслідків у формі втрати доходів або капітал...